胜蓝股份:致同会计师事务所(特殊普通合伙)关于公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复(修订稿)_米乐体育在哪开户,m6米乐app官方官网

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米乐体育在哪开户:胜蓝股份:致同会计师事务所(特殊普通合伙)关于公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复(修订稿)
时间:2022-10-01 01:01:05来源:m6米乐app官方 作者:米乐m6官网app

  致同会计师事务所(特殊普通合伙)中国北京朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层邮编100004电线

  关于胜蓝科技股份有限公司发行可转换公司债券申请文件审核问询函中有关财务会计问题的专项说明

  根据贵所关于《关于胜蓝科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2021〕020214号,以下简称问询函)中所提财务会计问题,致同会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称我们)对胜蓝科技股份有限公司(以下简称胜蓝股份、发行人或公司)相关资料进行了核查,现做专项说明如下:

  请发行人补充说明:(1)结合公司主要产品售价、成本、销售模式(直销与贸易模式)、销售地域、行业政策、公司竞争优势、行业地位、同行业可比公司情况等,说明公司毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致,并结合最近一期业绩情况说明营业收入和净利润增长是否具有可持续性;(2)结合公司业务经营、公司资产状况、应收账款回收、现金流状况等情况,说明未来是否存在债券兑付风险,公司是否有相应的应对措施;(3)量化分析公司最近一期经营业绩同比变动情况及合理性,是否符合公司业务特点,是否和同行业可比上市公司一致;(4)请公司结合境内外销售收入构成、出口国家或地区的贸易政策、汇率波动等因素说明对公司外销收入的影响、公司是否采取相关措施及有效性。

  请发行人补充披露(1)(2)(4)相关风险。请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

  (一)结合公司主要产品售价、成本、销售模式(直销与贸易模式)、销售地域、行业政策、公司竞争优势、行业地位、同行业可比公司情况等,说明公司毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致,并结合最近一期业绩情况说明营业收入和净利润增长是否具有可持续性。

  公司主营业务毛利率主要受产品单价、单位成本和产品结构等因素的影响,报告期内,分别为25.02%、26.44%、26.24%和22.86%,2018年-2020年,公司主营业务毛利率整体较为稳定,2021年 1-6月,公司主营业务毛利率较2020年度下降3.38个百分点。报告期内,公司光学透镜相对其他两类产品(消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件)毛利率较高,2021年 1-6月,光学透镜的产品收入占比由 2020年度的15.30%下降至6.88%,且其毛利率也较 2020年度下降15.16个百分点,从而导致公司2021年1-6月主营业务毛利率比2020年度下降3.38个百分点。各类产品毛利率变动主要原因为:A、公司消费类电子连接器及组件产品虽受原材料等成本上涨因素的影响,但基于其稳定的客户基础和成熟的成本管控体系,其毛利率水平相对稳定,报告期内毛利率分别为 24.32%、24.87%、23.11%、22.70%;B、报告期内,公司新能源汽车连接器及组件产品的毛利率分别为27.34%、22.87%、21.40%和21.01%,主要受新能源汽车行业竞争较为激烈的影响,公司该类产品毛利率呈现先降后趋于稳定状态,此外,公司该类产品主要为比亚迪、长城汽车等国内主要新能源汽车厂商的相关车型做配套生产,具有很强的定制化属性,产品之间的单价及毛利率差异较大;C、光学透镜产品属于公司新拓展的业务领域,呈现高毛利率但波动性较大的特点,报告期内,公司光学透镜产品的毛利率分别为27.52%、39.43%和45.20%和30.04%。2020年度至2021年1- 6月公司光学透镜产品毛利率下降 15.16个百分点,主要系光学透镜产品原材料成本上涨及产品售价下降等因素综合导致。

  报告期内,公司主要产品消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件的毛利率总体维持在较为稳定的水平,光学透镜产品受原材料价格波动的影响2019年度毛利率上升较大,2021年 1-6月有所下滑,导致公司主营业务总体毛利率呈现先升后降的变化趋势,具体分析如下:

  单位售价 单位成本 单位售价 单位成本 单位售价 单位成本 单位售价 单位成本

  报告期内,公司消费类电子连接器及组件产品单位售价分别为8.05元/百件、9.21元/百件、10.35元/百件和11.26元/百件,单位成本分别为6.09元/百件、6.92元/百件、7.96元/百件和 8.70元/百件,单位售价及成本均逐年略有上升,主要是受原材料等成本上涨因素的影响,但基于发行人稳定的客户基础和成熟的成本管控体系,售价逐年略有上调,但调价幅度略低于成本上升幅度,报告期内毛利率分别为24.32%、24.87%、23.11%、22.70%,毛利率水平总体上较为稳定。

  报告期内,公司新能源汽车连接器及组件单位售价分别为 82.64元/百件、111.17元/百件、221.56元/百件和 361.68元/百件,单位成本分别为 60.05元/百件、85.74元/百件、174.15元/百件和 285.70元/百件,新能源汽车连接器及组件产品更新换代快,各年销售的产品型号变动较大,不同型号产品销售结构变动影响各期价格波动较大。一般来说,新能源汽车连接器及组件产品中新研发出的新型号产品售价较高,公司不断拓展新能源汽车连接器及组件产品线并推出新产品以及原有类别产品更新换代的情况下,产品单位销售价格呈上升趋势。其中 2020年及2021年上半年产品售价及成本价格均有较大幅度上升,主要原因为:①新能源汽

  车连接器及组件产品中软硬连接产品由于型号更新换代的原因售价及成本上升;②新能源汽车连接器及组件产品其他类别中新能源汽车充电系列产品销售占比增加,充电系列产品销售收入占公司新能源汽车连接器及组件产品的比例由 10.35%上升至16.00%;而新能源汽车充电系列产品售价及成本均大幅高于原有的软硬连接、BMS采样线束等产品,如新能源汽车充电系列产品平均售价可达19,937.89元/百件,软硬连接产品平均售价可达 190.47元/百件;③受原材料等成本上涨因素的影响。

  公司新能源汽车连接器及组件产品主要包括软硬连接、BMS采样线束和其他产品,公司该类产品主要为比亚迪、长城汽车等国内主要新能源汽车厂商的相关车型做配套生产,具有很强的定制化属性,产品之间的单价和毛利率差异较大。

  报告期内,公司新能源汽车连接器及组件产品的毛利率分别为 27.34%、22.87%、21.40%和21.01%,呈现先降后趋于稳定状态。

  2019年度,公司新能源汽车连接器及组件单位售价较2018年增长34.52%,单位成本较2018年增长42.78%,单位售价低于单位成本的上涨幅度,故导致新能源汽车连接器及组件产品的毛利率由27.34%下降为22.87%。2019年度,公司新能源汽车连接器及组件产品毛利率下降的主要原因是受公司销售比亚迪新能源汽车连接器及组件产品毛利率下降的影响。近三年,公司向比亚迪销售产品的收入占公司新能源汽车连接器及组件产品收入比例平均为52.90%,为公司新能源汽车连接器及组件产品第一大客户,2019年度公司向比亚迪销售该类产品毛利率为20.25%,较2018年度下降8.26个百分点,主要为部分销售给比亚迪的软硬连接、BMS采样线束等旧型号产品逐步降价的影响。

  2020年度及2021年上半年公司新能源汽车连接器及组件产品的毛利率分别为21.40%和21.01%,变动不大。

  报告期内,公司光学透镜产品单位售价分别为 9.57元/百件、9.99元/百件、10.75元/百件和9.41元/百件,单位成本分别为6.94元/百件、6.05元/百件、5.89元/百件和6.58元/百件。2018-2020年,公司光学透镜产品单位成本在逐年下降,主要是受主要原材料PMMA采购单价下降的影响,2018-2020年度PMMA采购单价分别为 22.05元/KG、15.31元/KG和 13.02元/KG,逐年下降;同时,光学透镜产品单位售价在 2018-2020年波动幅度较小。2018-2020年度公司光学透镜产品单位售价波

  动较小,单位成本逐年下降,综合影响光学透镜产品毛利率逐年上升。2018-2020年度,公司光学透镜的产品毛利率分别为27.52%、39.43%和45.20%。

  2021年1-6月,公司光学透镜产品单位售价较2020年度下降12.47%,而单位成本较2020年度上升11.71%,导致当期毛利率较2020年度下滑15.16个百分点,其中单位售价下降的主要原因系:①该类产品由于更新迭代较快,传统产品的售价会逐渐降低,公司光学透镜产品技术进入成熟期,公司对主要客户采取原有产品适当降价的策略;②公司光学透镜产品主要应用于电视产品,下游市场需求下降,市场竞争激烈导致售价下降;单位成本上升的主要原因为光学透镜产品主要原材料PMMA平均采购价格由2020年度的13.02元/KG上升至2021年1-6月的16.09元/KG所致,上升幅度达23.58%。

  报告期内,消费类电子连接器及组件主要为直销销售,直销销售收入占比平均为98.84%。报告期内,公司消费类电子连接器及组件产品贸易模式销售收入平均值为 598.10万元,贸易模式销售收入占公司消费类电子连接器及组件收入的平均比例为1.17%,金额及占比较小,该类产品毛利率变动主要是直销模式毛利率变动的影响。

  报告期内,公司消费类电子连接器及组件产品毛利率变动趋势与其直销模式下毛利率变动趋势一致。

  发行人光学透镜产品于2021年 1-6月开始存在贸易模式销售,贸易方式销售额为 247.79万元,贸易模式收入占该类产品比例为6.00%,贸易方式销售金额及收入占比较小,该类产品毛利率变动主要是直销模式毛利率变动的影响。

  报告期内,公司光学透镜产品毛利率变动趋势与其直销模式下毛利率变动趋势一致。

  综上所述,报告期内,公司贸易方式销售收入平均值为 660.05万元,占公司营业收入的平均比例为0.95%,公司贸易方式销售收入及占比较小,公司毛利率变动趋势主要受产品直销模式的影响,公司产品毛利率变动趋势与产品直销模式下的毛利率变动趋势一致。

  报告期各期,公司销售主要为内销,且占比较高,公司内销占主营业务收入的比例分别为78.99%、83.60%、86.95%和85.42%,公司毛利率变动主要受内销毛利率变动的影响。因销售产品结构不同(报告期内,公司外销收入主要以消费类电子连接器及组件产品为主,该产品的外销收入占公司整体外销收入的平均占比在94.00%左右,公司内销产品收入包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜产品,公司消费类电子连接器及组件产品的内销收入占公司整体内销收入的平均占比在69.00%左右),2018年-2020年,公司内销和外销毛利率有所差异,但差异不大。2018年-2019年,公司内外销毛利率均上升,导致主营业务毛利率上升。2020年,公司内销毛利率有所下降,外销毛利率上升,但由于公司内销收入占比较大,故最终导致主营业务毛利率略降 0.20个百分点。2021年1-6月,公司外销毛利率较2020年度下滑幅度较大且低于内销毛利率3.91个百分点,主要原因为原材料价格上升的同时(2021年 1-6月,公司铜材类原材料平均采购单价较2020年平均采购单价上升25.66%,公司塑胶类原材料平均采购单价

  较 2020年平均采购单价上升 28.93%),2021年 1-6月美元兑人民币平均汇率较2020年度下降幅度达6.15%(美元兑人民币平均汇率从2020年度1美元兑6.90人民币下降至2021年1-6月1美元兑6.48人民币),导致以美元结算的外销收入折算成人民币后的产品单价下降。

  1 《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》 发改委、商务部 2020年 明确将“高密度互连积层板、单层、双层及多层挠性板、刚挠印刷电路板及封装载板、高密度高细线mm)柔性电路板、高速、敏感电子(气)连接器制造和开发等、精密电子注塑产品开发、生产”列入鼓励外商投资产业目录。

  2 《产业结构调整指导目录(2019年本)》 发改委 2019年 鼓励新型电子元器件(片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路和柔性电路板等)制造;智能移动终端产品及关键零部件的技术开发和制造。

  3 《战略性新兴产业分类(2018年版)》 国家统计局 2018年 将新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相关服务业等9大领域列为战略性新兴产业。柔性多层印制电路板、新型通信设备用连接器及线缆组件、LED背光源等多个细分产业被列为战略性新兴产业。

  上述行业政策为公司经营发展提供了有力的法律保障及政策支持,对公司的经营发展和营业毛利维持带来积极影响。

  公司自设立以来,专注于电子连接器及精密零组件产品的研发、生产和销售,不断巩固电子连接器产品在市场的占有率,同时也紧跟客户和市场的需求,将产品应用领域从消费类电子拓展至新能源汽车等应用领域,产品也得到市场的认可。

  在消费类电子领域,发行人直接为小米、TCL、日本电产、日立集团等厂商供货,通过向富士康、立讯精密、安费诺、三诺集团、铭基电子等公司供货将产品应用在华为、OPPO、vivo、Nokia、联想等知名品牌;在新能源汽车领域,发行人直接与比亚迪、长城汽车、上汽五菱等企业建立了稳定合作关系。

  公司对上述知名客户供货的产品技术、质量要求高,产品附加值较高;产品更新换代较快,公司需不断研发推出毛利率较高的新产品以满足客户的需求;产品需求量大且不断增长,能保证公司产能高效利用和销售增长,故有利于公司产品毛利维持在较好的水平。

  此外,公司依托自身精湛的模具开发能力,具备多品种、多批量的柔性生产能力。同时,公司通过规模化采购和专业化分工不断提高成本管控能力,并通过生产工艺的持续改良、自动化程度的不断提高、材料应用的逐步改进构筑了公司成本控制的软实力,公司的成本优势能够帮助客户降低产品成本,增强终端产品竞争力。公司良好的生产制造和成本管控能力有利于公司产品毛利率水平处于相对稳定的水平。

  报告期内,发行人主营业务毛利率与同行业可比上市公司主营业务毛利率对比情况如下:

  同行业公司之间由于产品类型、应用领域及客户结构等的不同,毛利率水平也存在一定差异。具体情况为:公司主要产品为消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜,产品应用领域包括消费类电子和汽车领域。与公司相比,同行业可比公司立讯精密产品类别及下游应用领域更加多样,除了消费类连接器和汽车类连接器外,还包括通讯互联产品及精密组件和其他连接器类别,产品应用领域涵盖消费类电子、汽车和通讯等领域。意华股份产品中除消费电子连接器外,还包括通讯连接器、太阳能支架和其他连接器及组件产品,产品应用领域涵盖消费类电子和通讯等领域。徕木股份产品中包括汽车精密连接器及配件(组件)、汽车精密屏蔽罩及结构件、手机精密连接器、手机精密屏蔽罩及结构件等产品,产品应用领域涵盖消费类电子和汽车等领域。中航光电产品中除电连接器,还包括光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设

  报告期内,发行人毛利率水平与同行业可比上市公司平均毛利率水平相差不大,且变动趋势相同(除中航光电外)。报告期内,由于中航光电的电子连接器产品主要应用于航空航天及军工领域,产品技术附加值高,其毛利率水平较高且呈逐年上升的趋势,根据其定期报告披露,其产品广泛应用于防务、商业航空航天等领域,防务市场订单增速较好,通讯及工业领域紧跟市场需求,持续推进产品和客户结构调整,在光传输产品、无线传输、车载产品等领域取得技术突破,焊接、热表、玻璃封接等工艺能力进一步提升,从而实现毛利率增长,中航光电产品应用领域与公司不同,导致毛利率变动趋势存在差异。

  综上所述,发行人报告期内毛利率分别为 25.02%、26.44%、26.24%和22.86%,与同行业可比公司的毛利率变动趋势较为一致。

  报告期内,公司营业收入和净利润增长率逐年上升,且最近一期(2021年 1- 6月)营业收入和净利润增长率上升幅度较大,主要原因为:

  2020年上半年,受新冠疫情影响,公司收入和净利润相对较低。2021年上半年,随着国内疫情防控的常态化,国内新冠疫情控制良好,2021年上半年公司经营受疫情影响较小,营业收入和净利润实现较高增长。

  公司主要从事消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件及光学透镜产品的研发、生产和销售,公司生产的消费类电子连接器及组件主要应用在智能手机、电脑、电视等消费类电子领域,公司新能源汽车连接器及组件产品主要应用在新能源汽车电池系统上,起到传输电流和信号等作用。2021年上半年,智能手机、电脑等消费类电子领域总体需求上升,根据 wind数据,2021年上半年中国智能手机市场整体出货量 1.71亿台,同比增长14.77%,根据IDC发布的最新数

  据,2021年上半年中国大陆市场的PC总出货量达3,117万台,同比增长11.88%。同时根据工信部发布的数据显示,2021年上半年中国新能源汽车实现产量 121.5万辆、销量120.6万辆,均同比增长约2倍,销量依旧保持高速增长。

  受益于下业的需求增加,2021年上半年公司消费类电子连接器及组件销售收入为 43,407.57万元,较去年同期增加83.60%;公司新能源汽车连接器及组件销售收入为12,490.31万元,较去年同期增加273.93%;净利润5,653.94万元,较去年同期增加45.14%。

  发行人自设立以来,专注于电子连接器及精密零组件产品的研发、生产和销售,与行业内知名企业建立了稳定的合作关系,在消费类电子领域,公司通过向富士康、立讯精密、安费诺、三诺集团、铭基电子等公司供货将产品应用在华为、OPPO、VIVO等知名品牌;在新能源汽车领域,公司直接向比亚迪、长城汽车、上汽五菱等企业供货。

  公司注重从技术储备、生产经验以及质量控制等方面的不断提升,紧跟市场和客户的需求,不断深化与客户合作。2021年上半年,公司向立讯精密销售消费电子连接器组件产品8,763.75万元,同比增加5,182.85万元;公司向比亚迪、上汽五菱和长城汽车等客户销售新能源汽车连接器及组件产品 8,761.94万元,同比增加 6,110.48万元。公司与主要客户合作规模的不断扩大,带动公司收入与净利润实现增长。

  公司紧跟市场发展趋势,持续加大对新产品的研发投入,满足客户的需求,不断深化与客户的合作关系。2018年至2020年,公司研发费用分别为 3,251.79万元、3,497.72万元和 4,294.97万元,呈现逐年上升趋势。持续增加的研发投入有效改进了公司的生产工艺并不断推动企业生产效率的提升,有效带动了公司研发成果的不断产生以及对下游领域新产品的快速反应。

  连接器属于新型的电子元器件,是我国大力扶持和鼓励发展的重点行业,国务院、国家统计局及国家发改委等部门先后出台了多项政策与规划,引导和扶持行业的健康发展。2015年5月,国务院印发《中国制造2025》,将电子元器件列为重点行业。2018年 11月,国家统计局发布《战略性新兴产业分类(2018年版)》,柔性多层印制电路板、新型通信设备用连接器及线缆组件、LED背光源

  等多个细分产业被列为战略性新兴产业。2019年 6月,国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》明确将新型电子元器件列入鼓励类产业。国家对连接器行业出台的扶持政策为公司未来的持续经营发展提供了有力的保障。

  经过多年的发展与积累,公司产品主要包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜等类型,公司前次募投产品主要生产消费类电子连接器及组件和新能源汽车电池精密结构件,是进一步扩大公司现有产品的产能及丰富产品种类。公司本次募投产品主要生产高频高速连接器和汽车射频连接器,是进一步拓宽公司产品应用领域。公司前次募投和本次募投项目均紧密围绕公司主营业务进行,符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展方向,具有良好的市场发展前景和经济效益,将促进上市公司现有主营业务的持续健康发展。

  募投项目实施后,上市公司的核心竞争力及抵御风险的能力将进一步增强,进而提升上市公司的价值,有利于实现并维护全体股东的长远利益,对上市公司长期可持续发展具有重要的战略意义。

  综上所述,随着国内疫情防控的进一步推进、消费电子及新能源汽车行业的发展、公司与主要客户合作规模的不断扩大以及未来募投项目的顺利实施,公司营业收入和净利润的增长具有可持续性。

  (二)结合公司业务经营、公司资产状况、应收账款回收、现金流状况等情况,说明未来是否存在债券兑付风险,公司是否有相应的应对措施。

  报告期内,公司经营状况保持了良好的发展态势,公司业务规模不断扩大,营业收入和净利润保持增长趋势,呈现良好的盈利能力和成长性。

  公司主营业务为电子连接器及精密零组件研发、生产和销售,在连接器领域,由于下游应用市场集中度的不断提升、连接器国产化趋势的不断增强以及新能源

  汽车近几年的强势崛起等,公司近几年发展迅速。报告期内,公司收入持续保持增长态势,2019年度、2020年度及 2021年 1-6月公司营业收入同比增长分别为12.26%、26.29%和88.76%,其中 2021年 1-6月增长较大主要原因为:①受新冠疫情影响,公司2020年上半年收入相对较低,2021年上半年,随着国内疫情防控的常态化,国内新冠疫情控制良好,公司经营受疫情影响较小,营业收入实现较高增长;②公司产品下游市场需求增加及不断深化与原有客户的合作。

  报告期各期末,公司总资产分别为 59,368.81万元、77,059.09万元、133,992.62万元和 143,141.40万元,资产总额不断增长,主要原因为随着公司营业规模不断增长以及2020年公司首次公开发行股票募集资金到账,公司资产总额不断扩大。

  报告期各期末流动资产占资产比例均在70%以上,占比较高,公司资产流动性较好。

  报告期各期末,公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货构成,上述 4项合计占公司报告期各期末流动资产的 93.04%、92.52%、94.41%和92.41%。该等资产占比较高,能迅速变现,流动性高。

  报告期各期末,公司非流动资产金额分别为 11,047.49万元、16,988.04万元、25,346.06万元和 38,000.24万元,公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产和无形资产,报告期各期末上述五项资产合计金额占公司非流动资产的比例分别为93.75%、94.53%、93.90%和95.49%。公司长期资产均不存在抵押等受限的情况。

  报告期内,公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 60,682.63万元、61,279.41万元、72,710.24万元和 56,698.53万元,占同期营业收入的比例分别为94.04%、84.59%和79.48%和 93.46%,公司销售回款情况良好,主营业务获取现金的能力较强。

  报告期各期末,发行人 1年以内账龄的应收账款占比分别为98.04%、97.97%、98.59%和98.66%。各期末1年以上账龄的应收账款均低于700万元,最近一期末所计提坏账准备金额为3,102.39万元,能覆盖账龄较长的应收账款。

  除2021年6月部分款项未到收款期导致回款比例略低外,其余期间回款比例较高。

  报告期内,经营活动产生的现金流量净额持续为正数,经营现金流情况较好。公司投资活动支出的现金较多,主要为公司为实现规模效应和提升生产效率,相应地加大了机器设备的投入、韶关胜蓝购买建设用地并施工建设以及公司首次公开发行募投项目投入所致。2020年度首次公开发行股票募集资金到账导致当期筹资活动产生的现金流量净额较多。

  2018-2020年度公司现金及现金等价物净增加额均为正数,现金流稳定。2021年1-6月现金及现金等价物净增加额为负数主要是季节性因素影响,上半年经营活动产生的现金流量净额较小,同时公司不断进行固定资产投入,导致2021年1-

  6月现金净流出4,000.94万元。根据2018-2020年度历史情况,公司上半年现金及现金等价物净增加额为-3,248.14万元、-3,248.14万元、28,567.77万元,其中2020年上半年由于前次募集资金到账32,159.66万元导致为正数。因此,公司上半年现金及现金等价物净增加额为负数是正常现象,不会对公司整体经营情况产生不利影响。

  报告期内,公司营业收入分别为64,527.05万元、72,438.67万元、91,484.28万元和60,663.63万元,净利润分别为7,138.85万元、8,171.99万元、10,237.09万元和5,653.94万元。公司营业收入及净利润持续增长,经营情况良好;公司资产流动性较好,长期资产不存在抵押等受限的情况;公司应收账款回收情况较好,现金流稳定,债券不能兑付的风险低。为持续保障偿债能力,控制偿债风险,公司拟采取的应对措施如下:

  报告期内,公司业务规模不断扩大,盈利能力持续增强。发行人的连接器产品市场广阔,发展前景良好,未来随着募投项目的实施,公司的技术能力和生产能力将得到进一步加强,业务的持续良性发展将产生持续稳定的现金流,从而保障偿债能力,控制偿债风险。

  报告期内,公司资产规模稳步提升,公司的融资能力和融资额度也将进一步提升。公司目前通过银行借款融资金额较小,未来若有需要且时机合适,公司可通过抵押等方式获取融资成本较低的借款。同时,作为上市公司,公司经营情况良好,运作规范,盈利能力较强,具有较为丰富的融资工具和较强的再融资能力,可通过资本市场进行直接的股权和债务融资。

  公司将指定专人负责募集资金及偿债资金的归集、管理工作,负责协调本次债券本息的偿付工作。公司将做好财务规划,合理安排筹资、投资计划,在年度财务预算中落实本次转债本息的兑付资金,以保障公司在兑付日前能够获得充足的资金用于清偿全部到期应付的本息。

  公司将以继续加强在电子连接器及精密零组件领域的竞争优势为目标,不断巩固公司在上述领域的市场地位并不断扩大市场份额;通过建立健全研发管理体系、人才培养体系以及核心员工激励机制,不断加大研发投入,紧跟市场需求变化,坚持产品和技术创新,保持公司的核心竞争力,实现公司的可持续发展,进一步避免债券兑付风险。

  综上,发行人偿债能力良好,并制定了债券偿付风险应对措施,未来债券到期兑付风险较小。

  (三)量化分析公司最近一期经营业绩同比变动情况及合理性,是否符合公司业务特点,是否和同行业可比上市公司一致

  1、量化分析公司最近一期经营业绩同比变动情况及合理性,是否符合公司业务特点

  营业收入 60,663.63 32,138.34 88.76% 受新冠疫情影响,公司2020年上半年营业收入相对较低,2021年上半年,随着国内新冠疫情控制较好,公司产品下游市场需求增加,不断深化与原有客户合作,营业收入相应大幅增长

  营业成本 46,819.27 23,022.34 103.36% 营业成本随着营业收入大幅增长也大幅增长,但因主要原材料价格上升,营业成本增长幅度大于营业收入增长幅度

  营业税金及附加 250.51 177.31 41.28% 其中流转税随营业收入增长,财产税增加幅度较小,故总体增长率低于营业收入增长率

  期间费用 7,122.97 4,491.69 58.58% ①随着营业收入增长大幅增长,但由于存在部分固定费用增长较小,故期间费用总体增长率略低于营业收入增长率; ②公司持续投入研发以满足客户产品更新换代的需求,另外随着公司前次募投项目和本次募投项目的开展,相应大幅增加研发投入以保障上述项目的顺利实施,公司研发费用增加1,265.94万元,同比增长70.32%; ③受美元兑人民币汇率波动影响,2020年1-6月产生汇兑收益72.08万元,2021年1-6月产生汇兑损失169.27万元

  投资收益 191.22 11.55 1555.62% 因部分募集资金尚未投入募投项目,公司利用部分闲置资金购买银行理财产品获得收益较高

  信用减值损失(损失以“-”号填列) -140.97 146.33 -196.34% 随着销售收入增加,2021年6月末应收款项比2021年初增加2,301.37万元,按照会计政策计提的坏账准备增加而导致信用减值损失发生140.97万元,比去年同期增加287.30万元。

  资产减值损失(损失以“-”号填列) -593.61 -394.11 50.62% 随着销售收入增加,公司相应备货增加,2021年6月末存货比2021年初增加2,939.59万元,按照会计政策计提的存货减值准备增加而导致资产减值损失发生593.61万元,比去年同期增加199.50万元。

  资产处置收益(损失以“-”号填列) 6.94 7.44 -6.70% 金额较小,对公司经营成果不构成重要影响

  营业外收入 0.87 2.54 -65.90% 金额较小,对公司经营成果不构成重要影响

  营业外支出 5.76 7.32 -21.21% 金额较小,对公司经营成果不构成重要影响

  所得税费用 543.39 388.62 39.82% 2021年上半年利润增长,应纳税所得额增加,故所得税费用增加,所得税费用/利润总额比率两期差异不大

  净利润 5,653.94 3,895.56 45.14% 营业收入增长,利润相应增加,但由于毛利率下降等影响,净利润增长幅度低于营业收入增长幅度

  归属于母公司所有者的净利润 5,349.04 3,875.49 38.02% 控股子公司富智达利润增长较高,对应少数股东损益增长较多,归属于母公司所有者的净利润增长略低于净利润

  2021年1-6月,公司营业收入60,663.63万元,较去年同期增长88.76%,公司实现净利润5,653.94万元,较去年同期增长45.14%,随着公司收入的增长,公司净利润亦实现较高增长。2021年1-6月公司营业收入及净利润均实现较高增长。

  如上表所示,公司最近一期营业收入增长主要原因系消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件产品实现较大幅度增长。2021年上半年,智能手机、电脑等消费类电子领域总体需求上升,根据wind数据,2021年上半年中国智能手机市场整体出货量1.71亿台,同比增长14.77%,根据IDC发布的最新数据,2021年上半年中国大陆市场的PC总出货量达3,117万台,同比增长11.88%。同时根据工信部发布的数据显示,2021年上半年中国新能源汽车实现产量121.5万辆、销量120.6万辆,均同比增长约2倍,销量依旧保持高速增长。受益于下业的需求增加,2021年上半年公司消费类电子连接器及组件销售收入较去年同期增长83.60%,公司新能源汽车连接器及组件销售收入较去年同期增长273.93%。2021年上半年,公司消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件收入的较高增长带动公司整体营业收入的增长。

  从客户增长情况来看,2021年1-6月,公司向前五大客户销售收入变动情况如下:

  2021年上半年,公司向前五大客户销售收入为22,268.45万元,较去年同期增加11,671.55万元,其中公司向立讯精密销售收入8,768.10万元,较去年同期增加5,186.82万元;公司向比亚迪销售收入6,206.53万元,较去年同期增加3,982.61万元。公司与主要客户的合作规模不断扩大带动公司营业收入增长。

  4,814,698.45万元,较去年同期增加32.08%;根据比亚迪2021年半年度报告,比亚迪2021年1-6月营业收入9,088,540.00万元,较去年同期增加50.22%。公司向主要

  客户立讯精密、比亚迪销售收入增长情况,与立讯精密、比亚迪的经营数据具有一致性。

  2021年上半年,公司营业收入较去年同期增长88.76%,公司净利润较去年同期增长45.14%,公司净利润增长率低于营业收入增长率的主要原因系:2021年1-6月公司净利率(净利润/收入)为9.32%,比2020年1-6月降低2.80个百分点,公司净利率下降主要受营业成本率上升的影响,具体情况如下:

  公司最近一期营业成本率上升,导致净利率下降2.80个百分点。其中营业成本率上升主要原因系原材料采购成本上涨,2021年上半年,公司铜材类原材料平均采购单价较去年同期平均采购单价上升30.87%,公司塑胶类原材料平均采购单价较去年同期平均采购单价上升31.45%。

  综上所述,公司最近一期经营业绩同比有所增长,符合公司业务开展情况和业务特点,经营业绩同比变动具有合理性。

  2、公司最近一期经营业绩同比变动情况和同行业可比上市公司对比情况公司最近一期经营业绩与同行业可比上市公司比较情况如下:

  同行业可比上市公司 营业收入(2021年1-6月) 营业收入增长率 净利润(2021年1-6月) 净利润增长率

  同行业可比上市公司收入和利润总体呈增长趋势,净利润增长率均低于营业收入增长率,与发行人经营业绩变动趋势相符。发行人业绩增长速度比同行业高,主要原因为发行人于2020年首次公开发行股票登陆A股市场,上市效应推动业绩

  高速发展。此外,公司营业收入体量相对同行业立讯精密、意华股份和中航光电较小。

  公司主要产品为消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜,产品应用领域包括消费类电子和汽车领域。同行业公司中,立讯精密产品应用领域涵盖消费类电子、汽车和通讯等领域,2021年上半年,虽然其营业收入同比增长率仅为32.08%,但其应用于消费类电子领域的电脑互联产品及精密组件产品销售收入同比增长率为63.56%。意华股份产品应用领域涵盖消费类电子和通讯等领域,意华股份在2021年上半年发生了较大的交易性金融资产公允价值变动损失和存货跌价损失,故在营业收入增长的情况下净利润仍出现下滑,但其消费电子连接器产品销售收入同比增长率为45.93%;徕木股份产品应用领域涵盖消费类电子和汽车等领域,2021年上半年,其营业收入同比增长率为49.89%;中航光电产品广泛应用于防务、商业航空航天等领域,2021年上半年毛利率上升,故净利润增长率高于营业收入增长率。

  综上所述,公司最近一期经营业绩同比变动与同行业可比上市公司业绩增长的总体变动趋势一致,具体增长幅度因产品应用领域差异及同行业公司部分偶发因素的原因有所差异,具有合理性。

  (四)请公司结合境内外销售收入构成、出口国家或地区的贸易政策、汇率波动等因素说明对公司外销收入的影响、公司是否采取相关措施及有效性

  报告期内,公司销售主要为境内销售,公司境内销售收入占主营业务收入的比例分别为78.99%、83.60%、86.95%和85.42%,境内销售占比相对稳定。此外,公司境外销售中有转厂模式的出口销售,商品最终送达地也是中国大陆。出口到中国香港、中国台湾、美国及其他国家或地区的销售金额和占比较小,且报告期各期较为稳定,出口国家或地区的贸易政策、汇率波动对公司外销收入的影响较小。

  公司产品出口通常以美元为结算货币,汇率波动将影响公司以美元标价外销产品的价格水平及汇兑损益,进而影响公司经营业绩。2020年美元兑人民币汇率由年初的6.9762下跌至年末的6.5249,因公司外销大部分采用美元结算,且各期末持有部分美元存款及美元应收款,故公司2020年度产生汇兑损失为480.33万元。报告期内,公司汇兑损益金额分别为-271.24万元、-40.83万元、480.33万元以及169.27万元,其绝对值占营业利润比重分别为3.41%、0.44%、4.09%以及2.73%,汇率波动对公司年度盈利水平有一定的影响,影响较小。

  若未来出口国家或地区的贸易政策、汇率波动对公司外销产生较大影响,公司将采取以下措施进行应对:针对贸易政策风险,公司积极开发境内客户,提高自身产品技术先进性,实现产品国产化替代;针对汇率波动风险,公司将择机通过远期结汇、出口商业发票融资等方式降低汇率波动对业绩的影响。

  1、获取报告期内公司销售明细表,了解报告期内公司收入变动情况、产品分类、销售模式、销售地域收入实现情况等,根据销售明细表分析不同产品销售数量、价格、单位成本等变动原因;

  2、获取发行人工资明细表、采购明细表等,分析发行人人员工资、原材料价格变动情况,检查发行人成本核算情况;获取发行人及其子公司信用报告及关于发行人长期资产不存在抵押等受限情况的说明;检查报告期各期应收账款的期后回款情况;

  3、查阅发行人同行业可比上市公司的定期报告、招股说明书、官方网站,了解同行业上市公司经营、产品的情况,并对其产品毛利率、经营业绩等与发行人进行对比分析;

  4、获取发行人报告期内定期报告、招股说明书、募集说明书等,分析其业务经营情况、资产状况、经营业绩、现金流状况等;

  5、访谈发行人财务总监,了解公司的经营风险、偿债风险等,了解公司拟采取的相关应对措施。

  1、报告期内,公司毛利率变动趋势与同行业可比公司一致,公司最近一期业绩增长较快,预计未来营业收入和净利润增长具有可持续性;

  2、报告期内,公司营业收入及净利润持续增长,经营情况良好;公司资产流动性较好,长期资产不存在抵押等受限的情况;公司应收账款回收情况较好,现金流稳定,针对债券兑付风险制定了相应的应对措施,债券不能兑付的风险低;

  3、公司最近一期经营业绩较去年同期有所增长,符合公司业务开展情况和业务特点;同比变动与同行业可比上市公司业绩增长的总体变动趋势一致,具体增长幅度因产品应用领域差异及同行业公司部分偶发因素的原因有所差异,具有合理性;

  4、公司境外销售收入金额和占比较小,出口国家或地区的贸易政策、汇率波动对公司外销收入的影响较小,针对相关风险,公司制定了有效的措施进行应对。

  发行人本次募集资金总额不超过3.3亿元,拟投向高频高速连接器建设项目(以下简称项目一)、汽车射频连接器建设项目(以下简称项目二)、补充流动资金及偿还银行借款。根据申报材料,项目一建成后拟生产产品为高频高速连接器,达产后年产能可达5,068.80万PCS,项目二建成后主要用于汽车射频连接器的生产,项目达产后将形成5,913.60万PCS/年的生产能力。两个项目建设期为2年,第5年全部达产,经测算毛利率分别为26.57%和27.22%,高于公司对应产品

  业务的毛利率及主营业务整体毛利率水平。两个项目投资额中宿舍食堂建筑费用分别为2,094.65万元和1,396.44万元。

  请发行人补充说明:(1)募投项目以募集资金投入的比例;(2)两个项目建设宿舍食堂后续是否有出租或出售计划,是否存在变相开发房地产业务的情形;(3)募投项目的目前进展情况、资金预计使用进度、已投资金额;(4)本次募投项目产品是否为公司新产品,与公司现有同类产品之间在生产工艺、技术、主要功能、应用领域及目标客户的具体区别和联系,详细论证发行人是否具备实施募投项目相关的技术、人员、销售渠道、客户储备等基础和能力;(5)结合公司同类业务固定资产规模及现有产能规模说明募投项目投资额与新增产能是否匹配,结合市场容量、发行人行业地位、竞争格局及主要竞争对手情况、目前公司产能利用情况、在手订单或意向性订单、同行业可比公司情况等说明在建及新增产能消化措施,是否存在产能闲置的风险;(6)单位价格、成本等关键参数的测算依据,与现有业务是否存在较大差异,募投项目毛利率高于公司对应产品业务的毛利率及主营业务整体毛利率水平的原因和合理性;(7)量化说明未来募投项目转固新增的折旧摊销是否对公司未来经营业绩造成重大不利影响。

  请发行人补充披露(4)(7)相关风险。请保荐人核查并发表明确意见,请会计师对(1)(3)(5)(6)(7)核查并发表明确意见。

  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过33,000.00万元(含33,000.00万元),扣除发行费用后将用于以下项目:

  序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额 募集资金投入比例 实施主体

  本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前,公司将根据项目实际需要和轻重缓急以自筹资金进行先期投入,并在募集资金到位之后,依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。

  若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额,公司可根据项目的实际需求,按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整,不足部分由公司自筹解决。

  高频高速连接器建设项目总投资额为18,669.17万元,其中拟使用募集资金17,000.00万元,具体投资明细情况如下:

  序号 工程和费用名称 投资金额 投资比例 是否为资本性支出 董事会日前已投入 拟投入募集资金 募集资金投入比例

  注:在董事会决议日(2021年5月24日)前投入资金主要用于项目前期工程设计、工程造价咨询等相关事宜,公司以自有资金投入。

  本项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金,不存在使用募集资金置换本次董事会决议日前投入资金的情形,拟投入募集资金与本项目投资总额差额部分由公司自筹解决。

  汽车射频连接器建设项目总投资额为12,193.19万元,其中拟使用募集资金11,000.00万元,具体投资明细情况如下:

  序号 工程和费用名称 投资金额 投资比例 是否为资本性支出 董事会日前已投入 拟投入募集资金 募集资金投入比例

  序号 工程和费用名称 投资金额 投资比例 是否为资本性支出 董事会日前已投入 拟投入募集资金 募集资金投入比例

  注:在董事会决议日(2021年5月24日)前投入资金主要用于项目前期工程设计、工程造价咨询等相关事宜,公司以自有资金投入。

  本项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金,不存在使用募集资金置换本次董事会决议日前投入资金的情形,拟投入募集资金与本项目投资总额差额部分由公司自筹解决。

  公司本次拟使用募集资金5,000.00万元补充流动资金及偿还银行借款,募集资金投入比例为100.00%。公司在综合考虑现有资金情况、实际运营资金需求缺口、市场融资环境及未来战略规划等因素来确定本次募集资金中用于补充流动资金及偿还银行借款的规模。本项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金,不存在使用募集资金置换本次董事会决议日前投入资金的情形。

  高频高速连接器建设项目的建设用地为胜蓝股份现有土地,公司已取得编号为“粤(2020)东莞不动产权第0027487号”不动产权证书,本项目不涉及使用募集资金购置土地的情形。截至本回复出具之日,本项目已完成项目备案及环评审批、工程设计等前期准备工作,该项目土建工程部分已经开始施工。

  截至2021年8月31日,本项目已投资金额为613.89万元,已投资金额主要用于项目前期工程设计、工程造价咨询及开展前期土建工程工作等事项,资金使用情况符合项目投资规划。

  汽车射频连接器建设项目的建设用地为胜蓝股份现有土地,公司已取得编号为“粤(2020)东莞不动产权第0027487号”不动产权证书,本项目不涉及使用募集资金购置土地的情形。截至本回复出具之日,本项目已完成项目备案及环评审批、工程设计等前期准备工作,该项目土建工程部分已经开始施工。

  截至2021年8月31日,本项目已投资金额为409.26万元,已投资金额主要用于项目前期工程设计、工程造价咨询及开展前期土建工程工作等事项,资金使用情况符合项目投资规划。

  本项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金,不存在使用募集资金置换本次董事会决议日前投入资金的情形。截至本回复出具之日,本项目尚未开始投入,待募集资金到位后进行相应投入。

  (三)本次募投项目产品是否为公司新产品,与公司现有同类产品之间在生产工艺、技术、主要功能、应用领域及目标客户的具体区别和联系,详细论证发行人是否具备实施募投项目相关的技术、人员、销售渠道、客户储备等基础和能力

  1、本次募投项目产品是否为公司新产品,与公司现有同类产品之间在生产工艺、技术、主要功能、应用领域及目标客户的具体区别和联系

  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过33,000.00万元(含33,000.00万元),扣除发行费用后将用于以下项目:

  本次募投项目产品为高频高速连接器和汽车射频连接器,是公司在现有技术及客户需求的基础上开发的新的连接器产品,高频高速连接器主要应用在通信领域,汽车射频连接器主要应用在汽车领域。公司现有连接器产品消费类电子连接器及组件主要应用在消费类电子连接领域,新能源汽车连接器及组件主要应用在

  汽车领域,本次募投项目产品与公司现有产品均属于连接器的细分产品类别,应用领域存在差异,本次募投项目新增产能是对公司现有产品的进一步丰富和拓展,能够进一步增强公司与客户之间的合作关系,提高市场竞争力。

  本次募投项目产品与公司现有同类产品之间在生产工艺、技术、主要功能、应用领域及目标客户的具体区别和联系情况如下:

  公司现有连接器产品 消费类电子连接器及组件 涉及冲压、注塑、电镀和组装等连接器生产主要工艺 压接(铆压)技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术等作为核心技术支撑 ①连接器组件 端子和胶壳属于连接器的零组件。其中,端子用于传递信号或实现导电功能;胶壳用于保护和固定端子,并起到绝缘作用 ②连接器产品 USB连接器(实现电子产品之间的电流和数据传输) Wafer连接器(实现电子产品内部不同PCB板之间的连接) FPC连接器(用于电子产品内部不同柔性PCB板的连接) 线束连接器(实现电气导通和信号传输) 主要应用领域为消费类电子产品领域(包括不限于手机、电脑、家电等) 富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团等知名企业

  新能源汽车连接器及组件 主要应用在新能源汽车电池系统上,起到传输电流和信号等作用。 主要应用领域为新能源汽车领域(主要应用在新能源汽车动力电池系统) 比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等汽车厂商

  本次募投项目产品 高频高速连接器 涉及冲压、注塑、电镀和组装等连接器生产主要工艺 产品设计、完整性信号模拟与测试(SI)技术、压接(铆压)技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术等作为核心技术支撑 主要作用于高速信号传输 主要应用在通讯领域(主要应用在互联网数据中心建设中的机房服务器) 富士康、立讯精密等企业以及浪潮集团、华勤、烽火等服务器厂商

  汽车射频连接器 涉及冲压、注塑、粉末冶金成型、电镀和组装等连接器生产主要工艺 主要作用于汽车车载主机与各多媒体模块之间信号传输 主要应用在汽车领域(主要应用在汽车的控制系统、传感器、指示面板、车载电子等众多系统) 比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等汽车厂商(包括传统燃油车厂商和新能源汽车厂商)

  公司现有连接器产品生产主要核心工艺均为冲压、注塑、电镀和组装,公司本次募投项目产品也是采用上述基本工艺,同时均以公司核心技术如压接(铆压)技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术作为技术支撑来进行相应的产品生产。本次募投项目产品生产在公司原有工艺及技术基础上还需增加粉末冶金成型工艺和产品设计、完整性信号模拟与测试(SI)技术。

  公司现有消费类电子连接器产品主要包括连接器组件、USB连接器、Wafer连接器、FPC连接器、线束连接器等产品,其主要功能是实现数据的传输、转换,应用在手机、电脑、电视、相机等消费类电子领域,主要面向富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团等知名企业;新能源汽车连接器及组件主要应用在新能源汽车动力电池系统上,起到传输电流和信号等作用,面向上汽五菱、比亚迪、长城汽车等主要新能源汽车产商。

  公司本次募投项目产品包括高频高速连接器和汽车射频连接器,其中高频高速连接器项目拟生产的产品为高频高速连接器,主要应用于互联网数据中心建设中的机房服务器,面向浪潮集团、华勤、烽火等服务器厂商;汽车射频连接器项目拟生产的产品为汽车射频连接器,汽车射频连接器与公司现有新能源汽车连接器及组件产品客户群体均面对汽车厂商,但产品应用在汽车的不同系统,新能源汽车连接器及组件应用在新能源汽车动力电池系统上,汽车射频连接器主要应用在汽车的控制系统、传感器、指示面板、车载电子等众多系统(包括但不限于中控屏幕、仪表屏幕、车内影音屏幕、360全景影像等方面),主要提供给比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等汽车厂商(包括传统燃油车厂商和新能源汽车厂商)。

  综上所述,本次募投项目产品为公司研发的新的连接器产品,在产品生产工艺及技术方面:本次募投项目在公司原有工艺及技术基础上新增粉末冶金成型工艺和产品设计、完整性信号模拟与测试(SI)技术;在产品主要功能及应用领域方面:连接器的主要功能是连接两个元器件,传输电信号和光信号的电子元器件,公司本次募投项目产品与公司现有产品均主要实现上述功能,公司现有产品主要集中在消费类电子和汽车领域,本次募投项目的实施使得公司产品应用领域拓宽至通讯领域;在目标客户方面,本次募投项目产品目标客户包括公司现有客户群

  体,也将积极拓展新的客户如华勤、烽火等服务器厂商。本次募投项目与公司现有产品在产品营运模式和盈利模式不存在重大差异。

  2、详细论证发行人是否具备实施募投项目相关的技术、人员、销售渠道、客户储备等基础和能力

  发行人掌握了连接器制造的一系列核心技术,如压接(铆压)技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术等。截至本回复出具之日,发行人及其子公司共拥有141项专利,其中发明专利25项,涵盖了消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜等领域。其中,核心技术及技术来源如下:

  1 压接(铆压)技术 应用在连接器的组装过程中,通过优化产品结构,合理选择材料达到提高压接产品的机械性能和电气性能 自主研发 ZL9.8 ZL3.7 ZL4.1 ZL5.9

  2 精密注塑成型技术 依托公司精密模具开发水平,将连接器产品壁厚做到0.08mm左右,最大限度在相同体积内容纳更多连接通道,实现将单一功能产品整合在一起,满足消费电子产品小型化、轻薄化发展要求 自主研发 ZL4.8 ZL8.3 ZL2.1

  3 冲压件精密模内成型技术 在冲压模具内部,通过特殊结构设计,将条状金属件折弯成精密异形件,解决连接器中复杂冲压件成本高、效率低和精度难以控制问题 自主研发 ZL5.9

  4 自动化设备设计及制造技术 根据产品特性,通过设计特殊机械结构,并接合PLC控制技术,将各种机械动作协调一致,确保产品品质稳定并提高生产效率 自主研发 ZL3.8 ZL5.2 ZL9.X ZL4.3 ZL2.5

  5 USB3.0连接器设计及生产技术 产品采用凸轮结构,将各零组件连接在一起,使连接器结构更精巧,能避免信号传输的故障,具有连接牢固、稳定性好、使用寿命长、结构简单、装配容易的特点 自主研发 ZL8.1 ZL6.8

  6 产品结构设计及组合技术 应用该技术实现多款新型连接器产品组合,既满足功能要求,又有结构、外观、功能上的突破 自主研发 ZL1.7

  7 特种焊接技术 应用该技术实现不同材料之间焊接稳定性和保持电气性能 自主研发 ZL4.3 ZL9.8

  截至本回复出具之日,发行人现有核心技术均是基于业务开展需要自主研发所得,拥有自主知识产权。发行人自成立以来始终以客户需求为导向,坚持技术

  创新,在管理运营上不断追求精益求精,通过了IATF16949、ISO9001、QC080000等体系认证和产品安规认证。公司依托自身精湛的模具开发能力,具备多品种、多批量的柔性生产能力,在产品核心工艺工序精密注塑,精密冲压以及自动化组装均具有深厚的积累,具备实施本次募投项目相关的技术基础。

  因此,公司现有技术储备和开发能力为本次募投项目的实施提供了坚实的技术基础。

  公司的管理团队结构合理稳定,在公司发展期间未发生过重大变更,主要管理人员在行业内均有多年的从业经历,在技术、管理、销售等方面均积累了大量经验。公司按照组织结构定岗定员,做到技术人才专业化,管理人才复合化,建设了一支专业性强、技术领先、结构合理的人才队伍。截止2021年6月30日,公司在职员工合计2,620人,生产人员1914人,占比73.05%,研发人员338人,占比12.90%,研发团队在电子连接器及精密零组件制造领域有着深厚的技术积淀;同时,公司加强外部合作,通过校企合作建立了较完备的人才培训体系。

  公司将持续实施“以人为本”的人才战略,完善人才引进及培养机制,积极建立与各大高校间的人才输送平台,主动与大型企业或科研院所进行人才培养合作,多渠道引进和培养研发、生产、营销、管理等方面的高级专业人才。按照组织结构定岗定员,做到技术人才专业化,管理人才复合化,建设一支专业性强、技术领先、结构合理的人才队伍。公司未来将持续招募和扩大人员规模,保证募投项目的顺利实施。

  公司通过业务推广、客户推荐等方式与客户建立合作关系,并由营销中心负责对销售的全过程进行控制与管理。公司拥有优质、稳定的客户资源,已与富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团、浪潮集团、比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等国内外知名客户建立稳定合作关系。公司在与客户合作过程中赢得客户广泛赞誉。自2013年以来,公司多次被客户评为优秀供应商,获得新产品开发支持奖、开发贡献奖,最佳服务奖、最具合作潜力奖、品牌推广奖、锐意进取奖等。

  公司拥有优质、稳定的客户资源为本次募投项目产能消化提供了客户基础。比如高频高速连接器产品的主要目标客户就包括公司目前已经合作的客户如富士康、浪潮集团、立讯精密等,汽车射频连接器产品的主要目标客户就包括公司目前已经合作客户如比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等汽车厂商。

  综上所述,发行人具备实施本次募投项目相关的技术、人员、销售渠道、客户储备等基础和能力。

  (四)结合公司同类业务固定资产规模及现有产能规模说明募投项目投资额与新增产能是否匹配,结合市场容量、发行人行业地位、竞争格局及主要竞争对手情况、目前公司产能利用情况、在手订单或意向性订单、同行业可比公司情况等说明在建及新增产能消化措施,是否存在产能闲置的风险

  1、结合公司同类业务固定资产规模及现有产能规模说明募投项目投资额与新增产能是否匹配

  发行人现有产品根据应用领域可分为消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜三类,公司本次募投项目产品主要为高频高速连接和汽车射频连接器。如上表所示,由于连接器产品细分品类较多,产品形态结构及产品生产工序存在差异,导致公司现有产品与本次募投项目产品的产能数量差异较大(比如公司现有产品中的连接器组件产品,其结构单一,需要冲压或注塑工序,工序也较为单一,仅需要经过一次或多次冲压工序,或一次或多次注塑工序即可完成,故生产产能数量较大,而高频高速连接和汽车射频连接器是由几十个或几百个连接器零件构成,需要冲压、注塑及组装等工序,涉及的工序较多,故测算的生产产能数量相对较小),从而使得公司现有业务与本次募投项目的单位产能投资额差异较大,可比性较差。

  为保证可比性,将公司现有业务主营业务收入及生产设备余额与本次募投项目进行对比,具体情况如下:

  注1:公司现有业务生产经营所需的厂房宿舍食堂等主要经营场所为租赁,并不体现为公司固定资产,而本次募投项目建设厂房宿舍食堂等经营场所,前期投入较大,为保证可比性,故均选取与业务生产相关的生产设备余额来比较。

  注2:公司存在将部分产品委托其他合作厂商进行代工生产的情况,为保证口径一致性,故公司现有业务主营业务收入剔除了该部分代工生产所形成的收入。

  由上表可见,公司现有业务对应的单位设备收入为3.80,本次募投项目高频高速连接器项目对应的单位设备收入为2.96,本次募投项目汽车射频连接器项目对应的单位设备收入为3.18,公司现有业务单位设备收入与本次募投项目单位设备收入存在一定差异,主要原因如下:

  (1)公司本次募投项目产品与公司现有产品应用领域不同,产品结构、产品性能及材料材质、产品精度等方面存在差异,对设备要求较高,故设备投资强度更大。公司本次募投项目产品与公司现有产品在应用领域,产品结构、产品性能及材料材质、产品精度等方面的具体差异为:①产品应用领域:公司现有产品主要应用在消费类电子和新能源汽车领域。公司本次募投项目产品主要应用于通信领域和汽车领域;②产品结构差异:连接器一般是由几个、几十个或几百个连接器零件构成,公司本次募投项目从连接器零件构成数量来看整体比公司现有产品多,设备加工工序较为繁杂;③产品性能及材料材质和产品精度差异:相较于公司现有产品,公司本次募投项目拟生产的高频高速连接器最终应用于互联网数据中心建设中的机房服务器,上述应用场景对于连接器的信号传输速率、完整性、稳定性、防干扰性具有较高的要 上一篇:Speedoffice(极速办公)怎样在Excel中统计满足某个范围的数量? 下一篇:未名医药控股股东收深交所关注函 多方联盟推出新实控人的目的为何?